Meilleur achat: Intercept Pharmaceuticals vs CV Sciences


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Quelle action gagne dans une bataille entre une biotech en devenir et un leader du chanvre CBD?

Keith Speights

Keith Speights

30 juin 2019 à 14h00

Soins de santé

Intercept Pharmaceuticals ( NASDAQ: ICPT ) et CV Sciences ( NASDAQOTH: CVSI ) n’ont pratiquement rien en commun. Intercept est une biotechnologie axée sur le développement et la commercialisation de médicaments contre les maladies du foie, tandis que CV Sciences est un leader sur le marché du cannabidiol de chanvre (CBD).

Il existe cependant deux similitudes entre Intercept et CV Sciences. Les deux stocks semblent avoir de grandes perspectives à long terme. Les deux actions sont également à la baisse en 2019. Mais quel est le meilleur choix pour les investisseurs maintenant? Voici comment Intercept Pharmaceuticals et CV Sciences se comparent.

Homme avec les mains sur ses hanches en regardant les flèches sur un mur pointant à gauche et à droite

Source de l’image: Getty Images.

Le cas d’Intercept Pharmaceuticals

Le joyau de la couronne d’Intercept est Ocaliva. Les ventes du médicament ont grimpé de près de 48% par rapport au premier trimestre pour atteindre 51,8 millions de dollars. Ocaliva a reçu l’approbation de la FDA il y a deux ans pour le traitement de la cholangite biliaire primitive (PBC).

Ocaliva a un marché important dans le traitement de la CBP. La maladie du foie chronique affecte au moins 75 000 personnes aux États-Unis. Ocaliva coûte environ 70 000 $ par an. Si Intercept pouvait conquérir un tiers du marché adressable, le chiffre d’affaires annuel de la société se situerait autour de 1,75 milliard de dollars.

Le marché international de la PBC est encore plus vaste. Intercept a déjà obtenu les approbations réglementaires pour Ocaliva dans l’indication PBC en Europe, au Canada, en Israël et en Australie.

Mais il existe une opportunité encore plus grande pour Intercept. La biotech prévoit de soumettre à l’approbation d’Ocaliva par la FDA le traitement de la stéatohépatite non alcoolique (NASH) au cours des prochains mois. Il n’existe actuellement aucun traitement approuvé pour la NASH. La maladie est l’une des principales causes de greffe du foie. Les analystes estiment que le marché des médicaments NASH pourrait être énorme, certains prédisant même une taille de marché pouvant atteindre 35 milliards de dollars par an .

Plusieurs fabricants de médicaments ont connu des revers cliniques majeurs pour leurs principaux candidats au NASH. Intercept, cependant, a rapporté des résultats positifs de son étude de stade avancé d’Ocaliva dans le traitement de la NASH. La société semble être sur la bonne voie pour devenir le premier acteur de cette indication potentiellement lucrative.

En dépit du potentiel énorme d’Ocaliva, la capitalisation boursière d’Intercept ne s’élève qu’à 2,6 milliards de dollars environ. Le prix cible moyen sur un an des analystes de Wall Street pour le titre est près du double du cours actuel de la biotechnologie.

Le cas de CV Sciences

CV Sciences se concentre sur deux domaines. La société est surtout connue pour ses produits CBD à base de chanvre les plus vendus. Cependant, CV Sciences développe également des médicaments expérimentaux à base de CBD.

Les affaires sont en plein essor pour les produits CBD à base de chanvre de CV Sciences. Les ventes de la société ont monté en flèche de 85% par rapport au premier trimestre pour atteindre 14,9 millions de dollars. Cette croissance vertigineuse devrait se poursuivre.

Grâce à l’adoption de la loi agricole de 2018 en décembre, le chanvre est maintenant légal dans tous les États-Unis. Cela a ouvert de nombreuses nouvelles portes pour CV Sciences. Au premier trimestre, la société a expédié sa première commande à une chaîne de pharmacies nationale de premier plan. Il y a quelques semaines, CV Sciences a annoncé un nouvel accord de distribution avec Kroger . Les produits de la société sont maintenant vendus dans près de 4 600 magasins aux États-Unis.

Les opinions varient quant à l’ampleur que pourrait prendre le marché américain du CBD du chanvre. Le chercheur sur le marché du cannabis, Brightfield Group, prévoit un marché de 22 milliards de dollars d’ici 2022 . Cowen estime que le marché américain du CBD pour le chanvre pourrait atteindre 16 milliards de dollars au cours des prochaines années. D’autres ont des projections plus basses. Mais tout le monde convient que le marché devrait croître énormément.

CV Sciences devrait être l’un des principaux bénéficiaires du développement de ce marché. Les produits CBD à base de chanvre de la société sont déjà la marque n ° 1, selon les données de SPINS, le principal fournisseur de rapports d’analyse pour le secteur des produits naturels, biologiques et spécialisés.

En plus de tout cela, CV Sciences espère avoir du succès dans le développement de médicaments à base de CBD. La société prévoit de soumettre à l’approbation de la FDA d’ici le début de 2020 un essai clinique d’un produit de sevrage tabagique sans fumée à base de CBD. CV Sciences estime que le marché potentiel de ce produit pourrait s’élever à environ 4 milliards de dollars par an.

Mieux acheter

Je pense qu’Intercept et CV Sciences semblent être de très bonnes actions à acheter en ce moment. Si je devais en choisir un seul, mon choix serait CV Sciences.

CV Sciences est déjà presque rentable. Au premier trimestre, elle affichait un bénéfice net ajusté de 1,5 million de dollars, bien que, selon les principes comptables généralement reconnus ( PCGR ), CV Sciences enregistrait une perte nette. Intercept continue de perdre beaucoup d’argent. La valorisation de CV Sciences semble également être plus attrayante que celle d’Intercept à l’heure actuelle.

Cependant, il existe encore plusieurs risques pour CV Sciences. La société devrait faire face à une concurrence accrue sur le marché américain du CBD du chanvre. Il est possible que la FDA élabore des réglementations en matière de CBD qui entravent la croissance de CV Sciences. Cependant, je pense que les avantages potentiels de ce stock l’emportent sur les risques.

Keith Speights ne détient aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool recommande Intercept Pharmaceuticals. Le Motley Fool a une politique de divulgation . “>

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