Où sera le cannabis Aurora dans 10 ans?


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L’avenir de ce producteur de marijuana canadien semble plutôt prometteur.

Keith Speights

Keith Speights

9 juin 2019 à 14h00

Soins de santé

En moins de six ans, Aurora Cannabis ( NYSE: ACB ) a construit un empire du cannabis. C’est un empire qui s’étend sur cinq continents et s’étend sur 24 pays. Aurora revendique désormais la plus grande capacité de production de l’industrie du cannabis. Et les ventes de la société augmentent de 21% – non pas d’une année à l’autre, mais d’un trimestre à l’autre.

Mais c’est là où Aurora a été et se trouve maintenant. Où sera la société dans 10 ans? Il n’y a aucun moyen de savoir avec certitude, bien sûr. Je pense cependant que nous pouvons faire des suppositions éclairées.

Homme tenant des jumelles avec un champ d'herbe jusqu'aux coudes

Source de l’image: Getty Images.

Qu’est ce qui pourrait arriver mais ne le fera probablement pas

Examinons deux scénarios qui, selon moi, ne risquent pas de se produire. Premièrement, je ne pense pas qu’Aurora sera en faillite dans 10 ans. Pourquoi? Élan.

L’industrie mondiale du cannabis a beaucoup de dynamisme en ce moment. Plus de 30 pays à travers le monde ont légalisé le cannabis médical. Deux pays, le Canada et l’Uruguay, ont également légalisé l’usage récréatif de la marijuana. D’autres pays envisagent de légaliser le cannabis. Et la plupart des marchés du cannabis dans le monde en sont encore à leurs débuts. Il y a beaucoup de place pour la croissance.

Aurora a beaucoup de dynamisme en ce moment aussi. Cela a du sens étant donné que la société est l’un des plus gros producteurs de cannabis en termes de capacité de production, de capitalisation boursière et de ventes. Fait important, Aurora tire une grande partie de son dynamisme sur les marchés internationaux, un domaine dans lequel la société se classe sans doute parmi les autres . À mon avis, il y a tout simplement trop d’élan pour l’industrie dans son ensemble et pour Aurora elle-même, pour que tout disparaisse en 10 ans.

Le deuxième scénario qui, selon moi, ne se produira pas est que Aurora soit absorbée par une plus grande entreprise. Oui, c’est une possibilité. Je soupçonne que Canopy Growth ( NYSE: CGC ) deviendra à l’avenir une division de Constellation Brands ( NYSE: STZ ) . Je serais surpris que le géant du tabac Altria ( NYSE: MO ) n’avalise pas complètement le groupe Cronos ( NASDAQ: CRON ) . Aurora rejoindra peut-être leurs rangs, mais cela nécessiterait un changement de direction de 180 degrés pour l’équipe de direction d’Aurora.

L’investisseur milliardaire Nelson Peltz encourage Aurora à ne pas céder d’importantes participations au capital comme le font Canopy et Cronos. Cette approche pourrait permettre à Aurora de générer de meilleurs rendements pour les actionnaires à long terme. Cela permet également à Aurora de s’associer à de nombreuses sociétés autres que l’industrie du cannabis. Les dirigeants et le conseil d’administration d’Aurora semblent s’aligner sur cette stratégie préconisée par Peltz.

Ma prediction

Alors, où sera Aurora dans 10 ans si ce n’est pas en faillite ou si elle ne fait pas partie d’une grande entreprise? Ma prédiction est que la société sera un acteur performant sur un très grand marché.

Je pense qu’Aurora sera la première société de cannabis sur un marché européen en croissance rapide. Le chercheur en marché du cannabis, Brightfield Group, prévoit que le marché européen du cannabis médical et du cannabidiol (CBD) atteindra près de 8 milliards de dollars d’ici 2023. Je ne serais pas surpris que le marché atteigne 15 milliards de dollars ou plus d’ici 2029.

Aurora se classe déjà comme le leader en Allemagne, le plus important marché européen du cannabis médical. Il dispose déjà d’installations de production de cannabis certifiées GMP par l’UE. La société est en mesure de fournir du CBD dérivé du chanvre en Europe grâce à ses acquisitions d’Agropro, le plus grand producteur de chanvre biologique en Europe, et de Borelas, un autre producteur et transformateur de chanvre européen. L’Europe devrait être un formidable moteur de croissance pour Aurora au cours des 10 prochaines années.

Je prédis également qu’Aurora sera un acteur important aux États-Unis. Certes, la société semble se traîner en ce moment pour entrer sur le marché américain du CBD du chanvre . Mon impression, cependant, est que nous verrons Aurora conclure des accords dans un avenir pas trop lointain avec de grandes entreprises américaines qui le placent dans un marché qui pourrait être gigantesque dans les prochaines années.

À mon avis, Aurora sera également concurrentielle sur le marché américain de la marijuana d’ici 2029. Je ne cherche pas à ce que les États-Unis légalisent pleinement le cannabis. Cependant, je m’attends à des changements dans les lois fédérales permettant aux États individuels de prendre leurs propres décisions concernant la légalisation du cannabis à des fins médicales et récréatives.

Si ces hypothèses sont correctes, le marché mondial du cannabis devrait atteindre 100 milliards de dollars ou plus d’ici 2029. Je pense qu’avec sa capacité de production, ses opérations établies et la probabilité de partenariats avec de grandes entreprises, Aurora pourrait capturer au moins 5% de la production mondiale. marché. Cela donnerait à l’entreprise un chiffre d’affaires annuel d’environ 5 milliards de dollars.

Si nous utilisons un ratio prix / ventes (P / S) relativement conservateur de quatre, la capitalisation boursière d’Aurora serait de 20 milliards de dollars, soit plus de 150% de plus qu’aujourd’hui. Ajustez un peu le ratio P / S ou la part de marché utilisée dans ces projections et Aurora pourrait valoir beaucoup plus dans 10 ans à partir de maintenant.

Une fête comme celle de 2029?

Est-ce que je crois vraiment que Aurora Cannabis sera un grand gagnant en 2029? Je fais. En fait, je pense que plusieurs sociétés productrices de cannabis seront les grandes gagnantes de la prochaine décennie. Certains d’entre eux pourraient même avoir plus de succès que Aurora.

Cependant, il est important de se rappeler que beaucoup de suppositions pourraient se révéler fausses. Ne faites pas la fête comme si c’était en 2029, car il y a encore de l’incertitude quant à l’avenir. Il y a un dicton attribué au physicien Niels Bohr qui mérite d’être répété: “La prévision est très difficile, surtout en ce qui concerne l’avenir.”

Keith Speights ne détient aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool recommande Constellation Brands. Le Motley Fool a une politique de divulgation . “>

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